自2023年下半年以來，原物料價格承受全球鋼鐵需求下降的壓力，市場人士預期這一趨勢將延續至2024年。
在鋼鐵價格疲軟的背景下，使用直接還原鐵等高品位、低排放原材料變得尤其有爭議，而鋼鐵製造商正在努力應對利潤率收緊的問題。
外媒探討了煉鋼產業在鋼材價格下跌的情況下支持直接還原鐵市場擴張的方法。
●2023年主要消費中心鋼鐵需求疲軟
主要經濟區交易活動放緩導致下游鋼材價格下跌，尤其是建築相關材料價格。歐洲各地建築相關項目和消費品的流動性趨緊，導致2023年歐洲鋼鐵整體需求疲軟。中東地區鋼鐵價格放緩阻礙了鋼鐵製造商採購更多直接還原鐵貨物的能力。而中東是直接還原鐵出口的最大市場之一。
歐盟統計局數據顯示，2023年歐洲進口直接還原鐵為260萬噸，同比下降11%。消費和建築需求疲軟，加上中國出口大量湧入，導致東北亞和東南亞鋼鐵價格下跌。
分析師表示，東南亞經濟活動復甦速度慢於預期，越南熱軋捲市場由於需求不足以及主要進口商購買興趣下降，使得價格下跌。雖然2023年熱軋捲進口價格表現優於長材產品，但由於需求疲軟和供應流入增加導致價格下降，可能會壓低價格。
據東南亞鋼鐵協會稱，由於煉鋼利潤疲軟，中國電弧爐利用率在5月初跌至近三個月低點至50.4%左右。由於電弧爐投入(包括鋼材和直接還原鐵)成本高昂，在鋼材價格疲軟的情況下，該地區的電弧爐運營商不太可能保持穩定的生產水平。
直接還原鐵作為原材料的高成本對大多數面臨成本壓力的鋼廠來說是一個強大的阻礙，支持擴大直接還原鐵使用的唯一方法是更加重視綠色溢價。
●直接還原鐵消費疲軟影響直接還原球團礦溢價
2024年上半年主要區域買家的需求疲軟也導致直接還原球團礦溢價進一步下降。
儘管瑞典球團礦生產商LKAB面臨第二次火車脫軌事件後，歐洲球團礦市場趨緊，但淡水河谷直接還原球團礦的2024年第二季溢價每噸下滑2美元，至每噸53美元。
自2023年下半年以來，直接還原球團礦的需求持續疲軟，主要是由於地區鋼價下跌，這影響了鋼鐵製造商使用更多直接還原鐵材料的能力。鑑於中東地區直接還原球團礦供應穩定的預期，以及阿曼球團礦庫存的增加，進口更多直接還原球團礦的需求與前幾季相比明顯降低。
經銷商表示，2023年中東直接還原鐵生產商的直接還原球團礦庫存增加表明歐洲鋼鐵製造商的直接還原鐵需求疲軟。但直接還原鐵消費量可能會在2024年第二季反彈，屆時一些歐洲鋼鐵製造商預計將停止高爐(BF)進行維護。
●更重視綠色鋼鐵溢價 以提高直接還原鐵可用性
市場參與者仍懷疑直接還原鐵作為煉鋼原料的經濟實用性，因為與其他高爐原料相比，其成本較高。
經銷商表示，當鋼價偏低時，鋼鐵製造商增加直接還原鐵的消費量本身沒有什麼意義。直接還原鐵作為低碳原材料的價值被嚴重低估，尤其是在過去幾年鋼鐵價格下跌的情況下。近年來，由於經濟成長放緩，綠色溢價已退居二線，本質上影響了低排放原材料的價格。
「綠色」鋼鐵和普通鋼鐵之間更大的價格差異可能會轉化為對直接還原鐵等低碳材料的更強勁的需求。據悉，這可能會對市場結構產生影響，使其更加重視低排放產品的價值。
●碳追蹤的進一步規定 以確定直接還原鐵使用的有形經濟價值
大多數市場參與者認為，需要更嚴格的監管支持來擴大低碳原料的使用，以應對煉鋼業的逆風。中國、印度和東南亞等亞洲主要鋼鐵生產中心需要跟上對鋼鐵製造商碳報告的監管控制。亞洲鋼鐵主要進口商更嚴格的碳報告控制可能會促使各個鋼鐵生產中心的政府建立更嚴格的碳控制。
分析師表示，碳報告本質上更加強調原材料投入的價值，增加原材料的價值，從而減少生產中的碳足跡。更嚴格的碳報告系統為綠色鋼鐵溢價提供了必要的支持，激勵更多煉鋼中心使用直接還原鐵作為原材料。
中國國家發展與改革委員會(NDRC)於11月22日宣布，將建立碳足跡管理體系，推動碳產品識別。碳標籤的增加與鋼鐵產品等主要進口產品碳足跡核算和評估系統的建立一致。2月4日，中國總理李強也簽署了針對中國工業生產者偽造減排數據的附加規定。
●CBAM作為重塑煉鋼生產規範的手段
歐盟委員會表示，歐盟碳邊境調整機制(CBAM)預計將於2026年起全面實施，該機制是一個監管框架，用於對歐盟進口產品生產過程中排放的碳進行公平定價。
歐盟進口商將申報其進口產品(包括鋼鐵貨物)中包含的排放量，並交出相應數量的CBAM證書，這些證書是透過每週平均拍賣獲得的。
如果進口商能夠證明在進口貨物生產過程中已經繳納了碳價，則可以扣除相應金額。
CBAM框架透過對碳排放進行懲罰，本質上平衡了歐洲進口鋼材與國產鋼材的競爭優勢。CBAM框架鼓勵進口使用直接還原鐵等低碳原料生產的鋼材，推動鋼鐵製造商採用電弧爐煉鋼方法並增加直接還原鐵消耗。
歐盟是全球最大的鋼材淨進口國，2022年進口鋼材約2,200萬噸，比美國高140萬噸。根據其鋼鐵進口量，歐盟在中期內最有可能通過追溯碳排放的方法來支持直接還原鐵溢價。但中東等主要煉鋼中心的全行業努力仍將是支持直接還原鐵市場持續擴張的首要因素。
●中東和北非地區作為提高直接還原鐵可及性的生產中心之潛力
市場參與者將中東和北非(MENA)地區視為具有擴大直接還原鐵生產和銷售規模策略機會的關鍵地區。
分析師表示，充足的天然氣供應，加上其戰略地理位置，服務於歐洲綠色鋼鐵的需求中心以及印度和東南亞的主要成長市場，使中東和北非地區成為天然的直接還原鐵中心。
中東和北非地區仍然是全球最大的直接還原鐵生產中心，佔全球總產量的近46%，2022年產量為5,848萬噸。
根據該地區業者透露，預計在2024年至2027年間，中東和北非地區將在阿曼、沙烏地阿拉伯和阿爾及利亞的中心投產總計2,000萬噸的直接還原鐵產能。
分析師表示，中東和北非地區直接還原鐵模組和電弧爐的擴張有可能縮小直接還原鐵與其他原材料替代品的生產成本差距，從而使直接還原鐵作為鋼鐵生產原材料的使用變得傳統化。
該分析師補充，中東和北非地區的長期目標是專注於直接還原鐵生產的氫基還原，真正使該行業擺脫碳密集型做法。
